本文作者:新车测评

盈利能力引担忧 Oppenheimer下调PayPal(PYPL.US)评级至“与大盘持平”

新车测评 2024-01-06

智通财经APP获悉,Oppenheimer分析师DominickGabriele发布研报,将PayPal(PYPL.US)评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”,理由是其盈利能力堪忧,以及产品组合发生变化。

Gabriele认为,在2023年第三季度约32%的同比增长后,PayPal的Braintree产品(非品牌结账业务一部分)有望在中期内保持25%-29%的增长。

在这一背景下,该分析师补充道,提高营业利润率的举措将面临挑战,因为非交易费用几乎没有增加。

假设交易利润率收缩放缓,华尔街普遍预计到2025年,PayPal的非品牌结账业务交易量同比增速将达到19%左右。

另外,Oppenheimer表示,随着产品组合从品牌业务转向非品牌业务,盈利能力将受到影响,这将使PayPal的市盈率在短期内难以扩大。

虽然该行对支付类股持乐观态度,但它在其他地方看到了更好的机会,并指出PayPal最近的上涨也使其估值与其不断增长的电商业务更加一致。自去年10月下旬以来,PayPal股价上涨了约16%,跑赢了标普500指数。

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作者:新车测评本文地址:https://nnxinche.com/chepin/37209.html发布于 2024-01-06
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